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海富通(新年首现清盘基,海富通基金周雪军管理,成立以来跌22%)

2024年05月26日 11:05 来源于:烟月稀财经笔记 浏览量:

文/刘振涛

新年第一只清盘的公募基金出现了!

1月3日,海富通基金旗下的海富通惠增一年定开混合终止运作,基金进入清算程序。此前2023年12月26日海富通基金发布的公告称,基金份额持有人会议审议通过了关于海富通惠增一年定开混合终止运作的议案,公司安排2023年12月26日至2024年1月2日,5个工作日为赎回选择期,1月2日之后基金终止运作,不再办理赎回及转出业务。

新年首现清盘基,海富通基金周雪军管理,成立以来跌22%

如今,1月2日已经过去,海富通惠增一年定开混合也正式终止运作。

资料显示,海富通惠增一年定开混合成立于2020年9月17日,距今成立3年多时间,在基金清盘前,最后一任基金经理为周雪军和宫衍海。

周雪军是公募市场老将,任职基金经理累计超过11年,在海富通基金任职基金经理超过8年,曾任公募权益投资部总经理,现任公募权益投资部总监。截至2023年9月30日末,他管理公募规模为99.88亿元。

宫衍海是公募市场的新人,任职基金经理1年多时间。在海富通惠增一年定开混合终止运作后,他处于无基可管状态。

海富通惠增一年定开混合终止运作的原因是基金份额持有人会议通过表决,而海富通基金召开基金份额持有人会议表决的原因是该基金资产净值已经连续低于5000万元,触发了基金合同中约定的条件。

公开资料显示,2020年9月17日成立时,海富通惠增一年定开混合募集规模达10亿元。而截至2023年9月30日末,海富通惠增一年定开混合基金资产净值为4593.77万元,其中基金C份额仅2419.14元。

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基金三季报中还显示,自2023年7月26日至2023年9月28日,该基金已经连续47个工作日基金资产净资产低于5000万元。

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根据基金合同,基金出现连续20个工作日资产净值低于5000万元或者持有人少于200人的情况,应当在定期报告中披露;连续60个工作日资产净值低于5000万元或者持有人少于200人,基金管理人要在10个工作日内向证监会提出解决方案,并在6个月内召开基金份额持有人会议审议。

在海富通惠增一年定开混合基金资产连续60个工作日低于5000万元后,海富通基金选择了终止运作,并于2023年11月21日发布公告称,拟召开基金份额持有人会议,审议关于基金终止运作的议案。

我们观察到,海富通惠增一年定开混合基金资产规模的下降持续低于5000万元,与机构投资者大量赎回有关。

Wind数据显示,过去的2023年全年,海富通惠增一年定开混合基金净值跌幅为13.61%,沪深300指数同期跌幅为11.38%,该基金跑输沪深300指数。而自基金2020年9月成立以来的3年多时间,基金累计跌幅为22.40%。

由于海富通惠增一年定开定开基金有一年的封闭期,截至基金终止运作,一共经历了3个封闭期。天天基金网数据显示,第一个封闭期(2020年9月17日至2021年9月16日),该基金取得了16%的回报,而此后的2个封闭期,该基金跌幅均超过了16%。

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由于基金成立以来业绩表现,基金投资者在封闭期结束后就选择大量赎回。并且,该基金的持有人结构显示,机构投资者持有的份额达99%。

基金2022年三季报显示,在海富通惠增一年定开混合第一个封闭期结束后,机构投资者就大量赎回了持有份额,赎回份额达9.87亿份,而申购份额仅2215.39万份,这导致了基金A份额总份额从成立时的10亿份减少至3500多万份。

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此后,海富通惠增一年定开混合虽然有投资者申购,伴随着基金总份额增加,基金资产规模也增加,但是在基金结束封闭期后,机构投资者依然选择赎回,随着基金业绩下跌,该基金资产净值也低于5000万元。最终海富通惠增一年定开混合走向了清盘。

综合来看,机构投资者的大量申购使得基金顺利成立,而机构投资者在基金结束封闭期后,就大量赎回,导致了基金资产规模大幅下降,进而基金走向了清盘的结局。由此可见,海富通惠增一年定开混合“成也机构投资者,败也机构投资者”。

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作为基金管理人,海富通基金成立于2003年4月18日,距今成立20年之久。截至2023年9月30日末,海富通基金公募管理规模为1504.75亿元,规模突破了1500亿元。

1500亿的海富通基金是2023年清盘数量较多的公募公司。Wind数据显示,2023年,海富通基金共计清盘10只公募产品,包括6只被动指数基金、3只偏股混合基金、1只QDII基金。这已经清盘的10只产品无一例外都是规模低于5000万元的“迷你基金”,大部分都是持有人会议表决通过终止运作的。

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对于迷你基金的清盘,据券商中国报道,有市场人士表示,受规模经济规律作用,小规模基金比大规模基金的清盘概率更大,主要是因为规模较小的基金所产生的管理费收入,不足以支撑组合的运作成本。特别是,“迷你基金”的管理费收入十分有限,无法覆盖包括诸如投研人员、后台清算以及信息披露等运营成本。

对于海富通基金一只定开产品成为2024年第一只清盘的基金,你怎么看呢?

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