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美的理财产品(A股数万亿理财规模投向了哪?谁家闲钱最多?)

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2023年08月31日 04:08 来源于:烟月稀财经笔记 浏览量:819次
界面新闻记者 | 冯雨晨多家上市公司公布“踩雷”信托理财,引发投资者的不安情绪。中国太保(601601.SH)、光格科技(688450.

界面新闻记者 | 冯雨晨

多家上市公司公布“踩雷”信托理财,引发投资者的不安情绪。中国太保(601601.SH)、光格科技(688450.SH)、安达维尔(300719.SZ)等多家公司通过公告或互动平台表“清白”,称无中植系相关风险敞口、 未购买中融或者中植系的相关理财产品 、未购买中植系金融产品等。

据界面新闻记者统计,今年以来截至8月15日,理财计划实施完成、正在进行理财以及公布了年度理财“预算”的上市公司数量合计2769家,其中正在进行理财并认购了理财产品的有794家,认购总金额达到5638.03亿元。

这其中,认购信托计划的金额仅占据1.65%的比例,而近七成的理财金额均流向了风险较低的结构性存款。

信托理财占比不到2%

从近三年累计数据上来看,上市公司委托理财规模不断上升。东方财富choice数据显示,2020年至2022年,上市公司当年累计理财金额(包括预案、实施中以及今年实施完成的合计额,下同)分别为43199.36亿元、49020.97亿元、54361.4亿元。今年以来截至8月15日,有2769家上市公司实施理财以及公布了理财"预算"预案,累计理财金额为39296.88亿元。

通过数据可以发现,高风险理财产品并非上市公司理财的主线,上市公司成的理财钱流向了低风险理财产品。

上市公司委托理财的类型有定期存款、结构性存款、银行理财、信托计划、资产管理计划、券商理财、基金理财等。风险和收益上,银行理财均高于存款,信托计划均高于银行理财。

Wind数据显示了今年上市公司“现在进行时”的理财规模。截至8月15日,一共有794家公司持有8009只理财产品,认购总金额为5638.03亿元。其中,有40家上市公司买了信托产品,认购总额约为93.02亿元。去年同期则有59家上市公司购买信托产品,认购总金额达114.24亿元。2021年全年则有80家上市公司购买了信托产品,认购总额为215.42亿元。

可见,信托计划理财额仅占上市公司总体理财认购额的1.65%,并非上市公司理财的“主力军”,且上市公司信托计划认购总额尚不及2021年的一半,上市公司对信托计划理财兴趣亦在减退。业内人士表示,过去几年,信托产品“爆雷”的确案例不少,上市公司在委托理财产品选择中也表现出尽量回避信托产品。

那么上市公司理财额流向哪最多?结构性存款是上市公司最常见和普遍的委托理财方式,Wind数据进一步显示,今年认购结构性存款的公司有639家,认购金额达到3783.59亿元,占据上市公司理财产品总认购额的67.12%。

这是因为,结构性存款的利率虽然不是固定的,但和银行存款一样都可保本保息,有一个保底利率。与此同时,上市公司若使用闲置募集资金购买理财,需要保证募集资金安全,因此结构性存款成为首选。

不少上市公司“稳重”理财

不难发现,不少头部上市公司均为“保守型”理财选手。

顺丰控股(002352.SZ)今年3月底公布了最高理财“预算”,拟以自有资金380亿元进行理财,其预投向标的是银行及其他金融机构发行的低风险理财产品,包括银行存款、结构性存款、同业拆借等。

同样,抛出理财“预算”200亿元以上的中航产融(600705.SH)、三一重工(600031.SH)、TCL科技(000100.SZ)、九安医疗(002432.SZ)、比亚迪(002594.SZ)、格力电器(000651.SZ)、美的集团(000333.SZ)等,均在预案中表示将选择低风险、保本型、流动性较好的理财产品。理财“预算”210亿元的航发动力正实施中的委托理财则全部选择了保本浮动收益型的结构性存款。

还有江苏国泰(002091.SZ)、金龙汽车(600686.SH)、拓山重工(001226.SZ)、航发动力(600893.SH)等,均“钟情”保本浮动收益型理财产品,金龙鱼(300999.SZ)131.85亿元的理财金额全部选择了结构性存款。

当然,为分散风险和扩充收益来源,公司会选择把“鸡蛋”放在不同的“篮子”里。例如,迪阿股份(301177.SZ)今年累计理财110.18亿元,采用的是结构性存款、理财产品、信托计划、大额存单等相结合的方式;贝泰妮(300957.SZ)实施大额存单、收益凭证、结构性存款结合的理财计划。

不过,为谋求较高收益,也有不少公司投资理念更为激进大胆。公告“踩雷”的南都物业(603506.SH)就“重仓”了信托计划、资管计划,Choice数据显示,除了3000万的中融信托计划到期未兑付,南都物业至少还有1.2亿元信托计划处于实施中状态。

盐湖股份(000792.SZ)选择的理财产品类型均为非保本浮动收益型,由资产管理计划、信托计划、银行理财等组成,目前处于实施中的信托计划认购金额达到24.2亿元。另外,宝钢股份(600019.SH)在投资理财计划公告中表示,250亿元的理财金额倾向于选择银行理财、信托计划、资管计划等理财产品。

制造业上市公司最爱理财

在今年以来已经实施完成、正在实施理财计划,以及发布了年度理财“预算”的2769家上市公司中,梳理出最爱理财的行业非制造业莫属。

根据证监会行业分类,2769家上市公司中,制造业的有2050家,三一重工居榜首,累计理财规模为300亿元,还有TCL科技、宝钢股份、航发动力、九安医疗、比亚迪等一众头部上市制造业公司均在整体理财规模前列。

第二爱理财的是信息传输、软件和信息技术服务业,也高达245家,其中网宿科技首当其冲,累计理财规模124.8亿元;批发零售业公司有81家,江苏国泰累计理财金额排第一为181.9亿元。

对比之下,住宿餐饮业、教育业、金融业这三个行业进行理财的上市公司较少,分别为3家、5家、14家,代表性公司为首旅酒店(600258.SH)、中公教育(002607.SZ)、中航产融(600705.SH),累计理财金额分别为35亿元、30亿元、340亿元。

对于上市公司理财现象,分析人士表示,这一行为实际上是公司现金管理的一种手段,如果控制在合适规模、时间内,可以帮助公司提高财务效率,历来也不乏通过理财帮助公司增厚其业绩的例子。

上述诸多上市公司理财公告中,对于理财的目的多表示为“优化财务结构,合理利用自有资金,通过委托理财与证券投资充分提高资金使用效率及收益率,争取实现公司和股东收益最大化。”

著名经济学家宋清辉表示,上市公司在符合监管的前提下购买理财产品无可厚非,但选择的产品底层资产是否经得住检验、风控是否到位等,都是考验其理财能否获益的重要因素。

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